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000002万科股票行情(60070三安光电股票行情)

vTiPq 2022-07-07 06:13:14 344 10条评论

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000002万科股票行情(三安光电股票行情)2021年12月日发(作者:仇珠)

公司视点._..公司价值线 一 芜湖项目进展迅速 ■ 产能扩张顺利 一 聚光光伏项目潜力巨大 ■ 当前股价:46.00元 一 今日投资个股安全诊断星级:★★★ 三安光电作为国内生产LEDkb 延片和芯片的龙头企业,技术和产 能在国内LED上游厂商中均处于领 先地位。公司生产全系产品,并 有超高亮度蓝白光芯片量产能力。 LED背光源是公司强项,目前公司 已顺利进入韩系液晶面板厂供应 链。由于产品一直供不应求,三安 投入巨资在天津和芜湖两地新建两 个分厂,其中天津厂15台设备已经 建成投产,加上原来厦门总部22台 设备,目前公司37台设备已经顺利 运转。 芜湖项目进展迅速 倍受市场关注的三安芜湖项目 进展十分迅速。厂房去年4月份破土 动工,至12月中旬,厂房除部分外 立面仍在施工外已基本建成,并已 完成内部装修。从Veeco公司订购的 MO CVD设备有27台已完成安装,部 分机器开始调试;另有lO台设备已就 位。安装进度超市场预期,市场一再 担心设备缺货现象并没有出现。预 计至2011年第二季度末,第一批所有 三安光电(600703) 扩产走上光明大道 口周思立 107台将全部到位。从各方面了解情 况来看,公司目前扩产进度较快,产 能释放可能快于行业平均。 盈利预测(元) 三安芜湖厂从VeeCo公司购买 的MOCVD设备为2010年1月份上市 的新机型K465i,性能较之前机型更 为优越。从技术资料来看,该机型 生产片数可达 ̄1J45—57片2寸外延片 或者14片4寸外延片,并且最大支持 8寸外延片。公司大规模安装效率更 高的新机型,对台企和韩企而言有 EPS增长率 后发优势。 芜湖三安购入的MO CVD设备 均为新型45片机,主要用来生产毛 利率较高的超高度蓝白光芯片,应 用于背光源和户外路灯等领域。背 光源用芯片在波长一致性、漏电流 ●三安光电一行业 等参数要求较为严格,产品认证时 间也较长。随着公司于20l0年切入 背光源市场,目前已进入韩国、台 销售收入增长率 湾地区以及大陆等多家面板厂家。 随着三安产能扩大和芯片性能逐渐 接近厂商,公司在背光源市场 占有率有望进一步提高。 通用照明是消化芜湖三安产能 l I。-_年 二I—一年六个月I..。。}ll  的另一个重要应用。三安已经于准 ■三安光电t行业 证券导千|。用于_ 75 

公司价值线 公司视点 2 8 4 0 盟韭 ∞一 ~ Veeco的市场占有率明显上升。三安 已经积累了一些经验。公司在青海 市场强度 购买Veeco设备的比例相对较大, 是VeeC0的大客户,因此VeeCo在 省首期1MW CPV示范性电站于2009 年底竣工,电站在20l0年l0月份每 天平均发电超6000度,全年超200万 度。目前公司已经研发出第三代聚 光光伏系统,可以实现500倍和1000 价格、供货和安装等方面对三安支 持力度很大。以目前的情况来看, 没有任何迹象表明芜湖三安会因为 MOCVD设备而拖延达产时间。 ■三安光电瓣行业 倍聚光,光电转换效率达40%。三安 也是为数不多具备承接“交钥匙” 项目能力的企业。 影响产能顺利扩张的另一个关 键因素是技术管理人员配备。LED 分析师情绪指数 主力关注度 南地方政府签订了三年4.5亿元的大 功率路灯合同。基于LED节能环保的 特性,路灯采用LED已是不可逆转的 潮流。如果政府能够出台相应的补 贴政策,包括商用照明、家居照明 等室内照明在内的通用照明市场将 是201 1年LED的最大看点。 产能扩张顺利 外延片制造是I ED产业链中技 术壁垒最高的一个环节。在上游企 业纷纷释放出产能扩张意愿后,市 场一方面担心产能扩张后芯片价格 大跌,一方面还担心如此规模的产 能扩张是否顺利。 影响产能顺利扩张第一个因素 是MO CVD设备。2009年以前市面 上的MOCVD设备以Aixtron为主, 市场占有率约为70%。随着2010年 初VeeCo推出45片机K465i之后, 76证券导刊・尉千q 外延片和芯片生产线的生产管理需 要大量专业人才。MOCVD设备并非 安装起来就一定能顺产。要控制好 良率以及芯片发光性能,必须要求 有经验的专业技术人员调试、操作 MO CVD设备,也要求专业管理人员 合理安排资源,最大限度发挥生产 线效率。如果没有足够多专业人员 的支持,大规模扩产也会受到很大 限制。三安在人才储备方面做了较 多前期准备工作。在芜湖厂房和生 产线建成之前,三安通过在天津项 目超额配备人员方式为培养芜湖项 目了一部分技术人员,解决芜湖项 目建成之后的前期用工问题。更重 要的是芜湖三安为高级L E D人才提 供了一个更大的发展平台,因此项 目吸引了不少台湾LED上游从业人 员加入,他们有丰富技术研发能力 和生产线管理能力,确保芜湖三安 新建生产线顺利达产和新产品持续 研发。 聚光光伏项目或将成为公 司另一主业 聚光光伏属于多结化合物半导 体太阳能发电技术。利用MOCVD 设备将三个不同半导体材料做成PN 结,吸收太阳光谱中不同的部分。 多结电池具有高转换效率、优良的 温度特性和衰退小等优点,非常适 合用于高倍聚焦发电。国家 新兴 能源产业发展规划》规定太阳能发 电到2020年将达到20000M W的目 标,这意味着平均每年以2000M W 的速度递增。太阳能电池未来发展 潜力巨大。 三安光电在聚光光伏电池方面 三安和美国EmCOre合资的聚光 光伏项目于2010年下半年落户安微淮 南。公司为该生产线单独配备10台 InGaA1P MOCVD设备生产聚光光伏 接收器。生产线将采用全自动方式以 降低成本。生产线预计201 1年第三季 度试产,并于第四季度量产。预计该 项目在2011年产量能达到20Mw,一 年后计划产量为200M W。乐观估计 公司聚光光伏部门从2012年开始将为 公司贡献比较可观的营收,成为公司 未来三到五年新的业绩增长点。三安 非常重视知识产权保护。公司正在和 Emcore一起构筑聚光光伏领域的专 利网,为今后进入国外市场扫清法律 障碍。 投资建议 20l0年公司实现主营收入8.63 亿元,同比增长83%,实现全面摊 薄后每股收益0.64元,同比增长 l 32%。利润增长主要是因为厦门 厂增产、天津厂达产和补贴。公 司2010年全年获得各项补贴2.54{L 元,其中四季度补贴约1.16{L元。 补贴收入LL2009年同期增3.5倍,增 厚约0.3l元EPS。扣除非经常损益 后EPS为0.33元,同比增长91%。公 司近期发布年度利润分配预案:每 l0股派分现金2元(含税)并转增12 股。基于LED行业未来几年将快速 增长且公司在行业中一直处于领先 地位,我们给予公司“推荐”投资 评级,目标价53.30—60.70元,对应 干201 1年36—4l倍PE。 (今日投资个股诊断星级说 明见32页)a胁(资料来源:东北证券) 

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投融资平台 3 minutes ago沙发
家居照明 等室内照明在内的通用照明市场将 是201 1年LED的最大看点
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减肥食谱网 5 minutes ago沙发
对台企和韩企而言有 EPS增长率 后发优势
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邢台房地产 23 minutes ago沙发
信诚基建基金净值-2020年三月基金怎么样2021年12月日发(作者:仇珠)公司视点._..公司价值线 一 芜湖项目进展迅速 ■ 产能扩张顺利 一 聚光光伏项目潜力巨大 ■ 当前股价:46.00元 一 今日投资个股安全诊断星级:★★★ 三安光电作为国内生产LEDkb 延片和芯片的龙头企业
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为今后进入国外市场扫清法律 障碍
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用于_ 75 公司价值线 公司视点 2 8 4 0 盟韭 ∞一 ~ Veeco的市场占有率明显上升
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西武高铁 22 minutes ago沙发
市 场一方面担心产能扩张后芯片价格 大跌
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航天天绘科技有限公司 23 minutes ago沙发
由于产品一直供不应求
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打坐时间 0 second ago沙发
因此项 目吸引了不少台湾LED上游从业人 员加入
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国家 新兴 能源产业发展规划》规定太阳能发 电到2020年将达到20000M W的目 标