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五块钱的股票有哪些(双汇发展合理估值)

vpQqa 2022-07-04 11:18:39 806 5条评论

科创板公募基金转融通-蚂蚁集团是股票还是基金

五块钱的股票有哪些(双汇发展合理估值)2021年12月日发(作者:刘廷国)

Company Update China Research Dept.阿 2016年0月0日 李晓璐 c0049@ 目标价(元) 公司基本资讯 产业别 A股价() 深证成指() 股价12个月高低 总发行股数(百万) A股数(百万) A市值(亿元) 主要股东 食品饮料 20.89 .71 40.7215.4 00.87 1817.41 79.66 河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司(60.24%) 5.09 4.11 一个月 三个月 一年 16.9 2.4 -12.9 评等 持有 买入 双汇发展() 24 BUY买入 2015年纯利同比增5%,持续高分红 结论与建议: 得益于成本控制得力,公司2015年净利润同比增长5.4%,好于我们预期。展望未来,猪肉及制品消费低迷以及猪价持续上涨会影响全行业的景气度,但是从历史业绩看出双汇的成本控制得当,未来两年业绩仍将有望保持增长。此外,目前股价对应2016年PE为15倍,估值不高,幷且公司持续高分红,股息率达到6%,上调评级至买入。  2015年双汇实现营业收入447亿元,同比下降2.19%;实现利润总额56.75亿元,同比增长5.9%;实现归属于母公司股东的净利润42.55亿元,同比增长5.4%。对应每股收益1.2892元。好于预期。   分红方案:每10股派发现金红利12.5元(含税),当前股息率高达6%。 生鲜品和肉制品销量下降是营收下降的主要原因。2015年公司生产高低温肉制品158.90万吨,同比下降5.85%;屠宰生猪129万头,同比下降17.46%;鲜冻肉及肉制品外销量275.54万吨(其中:鲜冻肉117.2万吨,肉制品158.4万吨,同比分别下降2.41%和8.%),同比下降每股净值(元) 股价账面净值 股价涨跌(%) 近期评等 出刊日期 2015-08-12 2015-0-26 产品组合 生鲜冻品 高温肉制品 低温肉制品 前日收盘 20.6 4.6 9.0% 7.0% 21.9% 5.90%。  营收下降的同时利润同比增长,主要的原因是全年毛利率20.8%,同比增加0.9个百分点,同时费用率下降、投资收益增加。毛利率上升来自机构投资者占流通A股比例 基金 一般法人 2.6% 52.2% 于进口低价猪肉(均价差一倍)和2014年低位储备肉。  分季度看,四季度实现营收124.92亿元,同比下降0.4%;净利润11.6亿元,同比增加29.51%。  展望未来,由于环保压力加大使得个体养殖户的养殖随意性受到大幅限制,本轮猪价上涨仍在延续,年初至月底已经累计上涨20%。尽管终端生鲜肉价格也有所上涨,但是目前整体消费环境低迷,价格的传导不会太顺利。双汇是猪肉及肉制品销售企业,业绩很大程度上跟猪肉的需求景气度相关,因此在需求相对疲弱的背景下,尽管可以通过从美国进口低价的原料肉来平滑生产成本,但是营收的下滑恐难弥补。  市场普遍关注公司的新品。公司发力美式低温产品,2015年12月18日美式新工厂投产,瞄准高端消费市场,推出新品美式火腿、香肠和培根。该工厂建筑面积2.1万平方米,总投资8亿元,全部投产后日产能为100吨。我们认为新品推广值得期待,但是尚需经历市场培育期2-年。  从2015年公司业绩可以看出,公司成本控制得力,我们预计公司2016年、2017年预计分别实现净利润45.02亿元和45.99亿元,分别同比增长5.8%和2.14%,对应的EPS为1.6元和1.9元。 股价相对大盘走势 .................................................... 接续下页 ...............................................................

Company RMB百万元 % RMB元 % X RMB元 % Update China Research Dept. 2012 2885 116.25 2.62 116.5 7.77 1.5 6.6 201 858 .72 1.75 -.21 11.6 1.45 7.12 2014 4040 4.71 1.84 4.90 11.09 1.42 6.97 2015 4256 5.4 1.29 -29.77 15.79 1.25 6.14 2016F 4502 5.80 1.6 5.80 14.9 1.09 5.6 年度截止12月1日 纯利 (et profit) 同比增减 每股盈余 (EPS) 同比增减 A股市盈率(PE) 股利 (DPS) 股息率 (Yield) 2017F 4599 2.14 1.9 2.14 14.61 1.11 5.47 图1:公司营收及净利润情况 单位:百万元 14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000(百万元)10,,,449营业收入归属母公司股东的净利润12,,,,,,2429,9110,,1451,021,,0621,1515Q2QQ4Q1Q2QQ4Q1Q2Q4Q15 资料来源: 公司公告、益证券 图2:公司利润率情况 单位:% GM25%M21%20%20%22%21%19%21%17%22%21%19%18%15%10%9%5%10%9%11%11%8%10%7%11%9%10%0%2Q1Q14Q11Q142Q14Q144Q141Q152Q15Q154Q15 资料来源: 公司公告、益证券 图:全国22省市生猪出场价格及猪粮比 单位:元公斤

Company Update China Research Dept. 生猪价格 元公斤 左10猪粮比价 右0Jan-14Mar-14Apr-14Jun-14Aug-14Sep-14ov-14Dec-14Feb-15Apr-15Jun-15Jul-15Sep-15ov-15Jan-16Feb-16 资料来源:WID 2016年月0日

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