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金融科技的兴起编译 魏金浩 中国人民银行孝感市中心支行摘 要2019年7月15日，国际货币基金组织(IMF)发布题为《的兴起》的最新报告。报告介绍了金融科 技背景下的五种新形式，从货帀的快速普及程度指岀E-money正成为支付领域的重要新生力量。并结合竞争共 存、互助发展、接管替代三种可能的未来场景探索分析了兴起对银行业产生的影响。分析表明，虽然银行承受来 自E-money兴起的巨大压力，但银行模式不太可能消失。各国中央银行通过制定规则在很大程度上影响着新形式数字 货币的推广应用，在塑造未来支付场景中发挥着至关重要的作用。在此基础上，报告还提出创建综合性中央银行 (sCBDC)的设想，以保持中央银行和私营部门的相对优势。现将报告主要内容进行编译，供参考。关键词金融科技—、引言二、新形式随着金融科技的兴起，Alipay、Libra、 围绕当前的不同形式，本文以“货币 M-Pesa、Paxos、Stablecoins、Swish、 树形结构图”(见图1 )的方式阐释了货币支付方 WeChat Pay、Zelle等数字形式的货币越来越多地 式的四个属性，划分出中央银行货币、加密货币、 岀现在消费者的钱包里。当今最常见的现金和银行 B-money、E-money和l-money五种货币类型。存款面临激烈的竞争，甚至可能被超越。新兴数字 (—)支付方式的四个属性货币不断为消费者提供便利的支付选择，大型科技 公司以欧元、美元、人民币或一篮子货币计价并与 4、交易类型。定义支付的首要属性就是明确 之挂钩的电子货币(E-money)正成为支付领域的重 交易类型——确定对象或债权。基于对象的支付 要新生力量。如何看待这些新的形式呢？ 方式，如使用现金，交易双方只要认为支付对象 它们的货币价值具有稳定性吗？对银行业的影响可 有效，交易就会立即结算，支付过程不需要交换信 能是什么呢？如何进行监管以发挥积极作用？息。基于债权的支付方式，如使用借记卡支付，付*原文作者Tobias Adrian and Tommaso Mancini-Griffoli,本文已获得国际货币基金组织授权，最终版权归国际货帀基金组织所有。 本文非官方翻译，译者文责自负。原文标题 Rise of Digital Money,可免费获取。W4 2019年第9期•总第10期•冃刊