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股票理论价格公式(股票价值三种计算公式)

uoAhW 2022-07-07 07:06:55 648 18条评论

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股票理论价格公式(股票价值三种计算公式)2021年12月11日发(作者:狄焕)

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第九章 股指期货和股票期货知识点:股指期货合约理论价格的计算● 定义:股指期货合约理论价格=现货价格+持仓成本,股指期货理论价格的计算公式可表示为:F(t,T)=S(t)+S(t)×(r-d)×(T-t)65=S(t)[1+(r-d)×(T-t)65]● 详细描述:买卖双方签订一份个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,现在市场价值为75万港元,即对应于恒生指数点(恒指期货合约的乘数为50港元)。假定市场年利率为6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利,该远期合约的合理价格计算过程是:资金占用75万港元,相应的利息为港元×6%×÷12=港元,一个月后收到红利5000港元,再计剩余两个月的利息为5000×6%×2÷12=50港元,本利和共计为5050港元;净持有成本=-5050=6200港元;该远期合约的合理价格应为+6200=港元。如果将上述金额用指数点表示,则为:港元相等于指数点;利息为×6%×÷12=225点;红利5 000港元相等于100个指数点,再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=1个指数点,本利和共计为101个指数点;净持有成本为225-101=124个指数点;该远期合约的合理价格应为+124=点。例题:1.沪深00指数为000点,市场利率为5%,指数股息率为1%。个月后到期的沪深00股指期货的理论价格为()点。A.120B.120

C.045D.00正确答案:D解析:股指期货的理论价格的计算公式可表示为:F(t,T)=S(t)+S(t)*(r-d)*(T-t)65=S(t)[1+(r-d)*(T-t)65]=000*{1+(5%-4%)*9065}=00。2.6月5日,买卖双方签订一份个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为点,恒生指数的合约乘数为50港元,假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利,则此远期合约的合理价格为()点。A.B.C.D.1524正确答案:B解析:该股票组合用指数点表示时,利息=×6%×(12)=225(点),红利5000港元相当于100个指数点(每点50港元),再计剩余两个月的利息=100×6%×212=1点,因此本利和=100+1=101(点)净持有成本=225-101=124(点),因此该股票组合的合理价格=+124=(点)。注意:不要忘记本金。.假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月0日为6月股指期货合约的交割日,4月1日,股票现货指数为1450点,如不考虑交易成本,其6月股指期货合约的理论价格为()点。(小数点后保留两位)A.1486.47B.157C.1468.1D.1457.0正确答案:C解析:股指期货理论价格的计算公式可表示为:F(t,T)=S(t)+S(t).(r-

d).(T-t)65=S(t)[1+(r-d)-(T-t)65]=1450*【1+(6%-1%)*12】=1468.1。4.某组股票现值100 万元,预计隔2 个月可收到红利1 万元,当时市场利率为12%,如买卖双方就该组股票 个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为()元。A. 元和 元B. 元和 元C. 元和 元D.0000 元和 元正确答案:A解析:资金占用成本为:×12%×12=0000;红利本息和为:+×12%×112=;净持有成本为:0000-=元。合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=+= 万。5.买卖双方签订一份个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与沪深00股指构成完全对应,现在市场价值为150万人民币,即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%,且预计一个月后收到元现金红利,则该远期合约的合理价格应该为()元。A.B.C.D.正确答案:D解析:资金占用150万元人民币,相应利息为150万*6%*12=元。一个月后收到元红利,剩下两个月后本息和=+*6%*212=元。净持有成本=-=750元。则该远期合约的合理价格应为+750=元。6.4月1日,某股票指数为1400点,市场年利率为5%,年股息率为1.5%,若采用单利计算法,则6月0日交割的该股票指数期货合约的理论价格为()点。A.1400

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佳盛花园
佳盛花园 15 minutes ago沙发
T)=S(t)+S(t).(r-d).(T-t)65=S(t)[1+(r-d)-(T-t)65]=1450*【1+(6%-1%)*12】=1468.1
皇家花园论坛
皇家花园论坛 15 minutes ago沙发
本利和共计为5050港元;净持有成本=-5050=6200港元;该远期合约的合理价格应为+6200=港元
麻油是什么油
麻油是什么油 23 minutes ago沙发
其6月股指期货合约的理论价格为()点
雅庭
雅庭 3 minutes ago沙发
则净持有成本和合理价格分别为()元
哪家银行存款利率高
哪家银行存款利率高 4 minutes ago沙发
此时的恒生指数为点
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孕妇贫血吃什么 28 minutes ago沙发
假定市场利率为6%
e网情
e网情 25 minutes ago沙发
(小数点后保留两位)A.1486.47B.157C.1468.1D.1457.0正确答案:C解析:股指期货理论价格的计算公式可表示为:F(t
d4
d4 30 minutes ago沙发
如果将上述金额用指数点表示
前胡
前胡 8 minutes ago沙发
A.1400瑞京基金-基金会设立登记 南方智锐基金怎么样-基金 基金的优缺点有哪些-北京杨铭基金 富贵基金 江铃-基金 ta 指数基金不分红-教你玩转基金 稳健理财 利基金融-基金买入几天才能交易 赵丹阳 基金-基金的指标 社保基金 数额-基金净值
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且预计一个月后收到元现金红利
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孕妇用的护肤品 27 minutes ago沙发
预计隔2 个月可收到红利1 万元
cain
cain 1 minute ago沙发
一个月后收到红利5000港元
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心肌梗死的护理 8 minutes ago沙发
此时的恒生指数为点
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重庆二手 21 minutes ago沙发
本利和共计为101个指数点;净持有成本为225-101=124个指数点;该远期合约的合理价格应为+124=点
抑郁症案例
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一个月后收到红利5000港元
中国巴西
中国巴西 15 minutes ago沙发
且预计一个月后可收到5000元现金红利
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华为移动电源 29 minutes ago沙发
再计剩余两个月的利息为5000×6%×2÷12=50港元